如果说算力是数字经济的心脏，那光纤就是支撑整个AI时代的核心血管。作为光通信最基础、最刚需的硬件载体，光纤承载着数据传输、网络互联、算力调度的关键使命，从东数西算工程到超算中心，从5G基站到海底通信，都离不开它的支撑。今天来了解其中具有代表性的4家强关联企业。
一、长飞光纤
主营业务：全球最大光纤光缆制造商，覆盖光棒-光纤-光缆全链条，核心产品为G.652.D常规光纤、G.654.E超低损耗光纤，布局空芯光纤等前沿技术 。
强关联逻辑：全球市占率15%，国内市占率35%，是运营商集采核心供应商，深度绑定微软、AWS等海外云服务商，海外收入占比34% 。
核心竞争力：光棒自给率100%（行业壁垒最高环节），成本控制能力行业领先，光棒良率98%以上，高端产能领先，是行业景气度的“估值锚” 。
亮点：空芯光纤适配超大型AI集群，单价2.5万+/芯公里，2026年将成核心增量，充分受益全球高端光纤涨价潮 。
二、亨通光电
主营业务：光纤光缆+海洋能源双主业，核心产品含AI专用光纤、空芯光纤、高端海缆，布局光模块、光子芯片 。
强关联逻辑：国内海缆绝对龙头，海外布局完善（覆盖欧洲、东南亚），光棒自给率超90%，数通光纤市占率国内第一。
核心竞争力：海缆业务毛利率35%+，平滑行业周期波动；空芯光纤产能占全球30%，AI专用光纤满产供货北美云厂商 。
亮点：光纤每涨价10元/芯公里，净利润显著增厚，弹性与稳健性兼具，是“涨价周期+海洋红利”双受益标的。
三、中天科技
主营业务：光通信+电网+海缆三业协同，核心优势在特种光纤、G.654.E光纤，同步布局光伏、储能。
强关联逻辑：国内普通光缆市占率25%，中国移动光缆集采份额19.36%（第一），光纤业务现货订单占比高。
核心竞争力：现货响应快，价格上涨可快速转化为利润；特种光纤市占率30%-40%，光电网联协同性强，新能源业务提供稳健现金流 。
亮点：短期景气度敏感度最高，是涨价周期内利润弹性最大的标的，优先保障高毛利订单交付。
四、烽火通信
主营业务：光传输设备+光纤光缆全链条，核心产品含特种光纤（保偏光纤）、G.654.E超低损耗光纤，背靠中国信科。
强关联逻辑：央企资源加持，深度参与国家算力互联互通节点、东数西算工程，设备+光纤协同中标，订单确定性高。
核心竞争力：军工/特种光纤壁垒高，具备军工资质；光棒自给率超80%，6G光通信布局领先，自主可控安全边际高 。
亮点：唯一具备“算力基建+空芯光纤”复合逻辑，央企资源+系统设备协同，成长稳定性强。
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